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市场焦点 随着投资者在经济加速增长的情况下权衡通胀风险，美国股市涨跌互现。道琼斯工业指数连续两天上涨，周五下跌0.77%。与此同时，标准普尔500指数减少了周损失，通讯股领涨，金融和房地产股落后。美国10年期国债收益率上涨0.55%。 美联储将把银行的补充杠杆率放宽到疫情前的水平。为了应对去年3月的市场恐慌，美联储允许银行在SLR计算中排除美国国债和存款。然而，美联储在周五的一份声明中表示，这一救助将按计划于3月31日到期。 自拜登总统上任以来，中美之间的首次高层会谈很快演变成了相互指责。最大的两个经济体在人权、贸易和国际联盟的问题上相互指责。对于拜登的强硬态度，中国指责“美国没有资格从实力的角度与中国对话。”尽管人们普遍预计第一次会议会出现分歧，但投资者对这些激烈谈判的发展越来越担忧。 以下是彭博社从日本央行货币政策中提炼的主要结论： 将灵活地保持其重振通胀的长期追求，包括比以前想象的更大的债券收益率变动范围。 其10年期收益率目标在0.25%左右。 公布了银行贷款激励措施和如果下调目标利率，则将修改其三级储备体系的一项计划。 经济学家将此举描述为一种平衡行为，让日本央行有更大的空间购买少量资产，但也支撑了其措施的有效性和可持续性。 市场数据 主要货币 随着美国债券收益率升至1.74%，欧元兑美元汇率下跌。由于变异的冠状病毒在意大利重现，总理马里奥·德拉吉（Mario Draghi）将该国大部分地区再次封锁，封锁将于4月初到期。最新的限制将显著加深当前的经济收缩。因此，欧元看跌者会一直留在欧元区。 英镑是七国集团中表现最差的，周五下跌0.4%。英镑因疫苗接种活动放缓而承压。38%的英国人接种了第一剂疫苗，但只有2.6%的人接种了第二剂疫苗。投资者担心，供应放缓可能会导致推出目前的封锁。 在零售销售低迷的情况下，澳元下跌0.14%。澳大利亚2月份零售额下降了1.1%，低于0.4%的增长预期。然而，与大宗商品挂钩的货币对美元反弹具有弹性，周跌幅仅为0.23%。 债券收益率上升，金价继续回升，上涨0.31%。我们正目睹最大的黄金交易所交易基金的抛售减速。SPDR黄金交易所交易基金持有量在3月15日这一周基本没有变化，而伊莎雷斯黄金信托（iShares Gold Trust）基金持有量再过去两周仅减少了0.2万盎司。或许，随着非收益金属最近被超买，我们可以看到一些下跌买盘。 技术分析 欧元兑美元（EURUSD；日线图&月线图） 在日线图中欧元兑美元正在经历着双顶交易模式。要完成这一格局，熊市需要从1.19的领口开始稳固突破。不利的一面是，价格将跌至1.1778的最近支撑位，最后一次是在去年11月的时候。相反，反弹至1.195的阻力位可能为多头提供买入的机会，并创造收复1.2的势头。正如我们在前面的分析中提到的，最近的卖出偏差是月线图上更大的回撤，因此第一种情况本身完全可以想象。MACD略微倾向于看跌趋势。 阻力：1.1954, 1.209, 1.221 支撑：1.1778, 1.163 澳元兑新西兰元（AUDNZD；日线图） 澳元兑美元陷入上升三角形中，价格在1.083左右紧贴天花板。上升三角形通常指向看涨趋势。昨天的实心长身烛台表明，与新西兰元相比，对澳元的需求是巨大的。这是多头对1.083阻力位的最强较量，我们期待卖家交出这一水平。在北方更远的地方，该货币对可能着眼于1.093，可能会向1.1的关口前进。日线图上的MACD也支持多头。 阻力：1.083, 1.093, 1.1 支撑：1.064, 1.057 黄金（XAUUSD；日线图） 黄金仍然受到下降趋势线的限制，这与我们的预测一致。然而，价格似乎在黏在趋势线上，这意味着来自这种动态阻力的压力正在减小。话虽如此，由于美联储周三的温和基调，市场可能会从最近对贵金属的极度悲观中获得喘息，从而重振避险基调。在试探性的市场波动中，需要更多的观察。如果价格设法高于下行趋势线，那么它将挑战50%的斐波那契1765美元。相反，如果多头未能夺回只要低位，看空倾向将持续并加速。 阻力：1765, 1839 支撑：1691, 1670, 1600

市场焦点 在美国市场，由于担心FOMC会议后的通胀加剧，美国国债收益率创下一年多来的新高，纳斯达克指数下跌。自2020年1月以来，10年期美国国债首次升至1.75%，尽管美联储已经宣布，目前没有计划在2023年之前短期内加息。与此同时，30年期国债收益率自2019年8月以来首次突破2.5%。杰罗姆·鲍威尔似乎愿意继续向经济提供支持，并让经济在快速增长和通胀的情况下继续升温。 日本央行计划进行货币政策调整，旨在增加金融机构的灵活性。日本银行正在考虑将这种基金利率波动幅度扩大至0.25%的更大范围。有了这种考虑，不仅可以维持低利率，还可以给金融机构增加收入的机会。 英国银行决定在未来的货币政策中保持利率不变。作为回应，英国债券收益率因通胀上升的预期而走高。此外，英国银行方面保证，在经济复苏的明确迹象出现之前，不会实施紧缩的货币政策。 市场数据 主要货币 随着美国国债收益率达到一年多以来的最高水平，黄金价格下跌。由于收益率攀升，大多数金属价格下跌。正如杰罗姆·鲍威尔所说，通货膨胀可能是短暂的，不会标志着向美联储长期目标的进展。鉴于此，美联储无意反击美国国债收益率的飙升。与此同时，自2月份以来，交易所交易基金的持有量每个交易日都在逐渐下降，这是有史以来最长的跌幅。随着ETF抛售和国债收益率飙升的结合，黄金正走向熊市趋势。 由于对短期需求的担忧以及美元走强削弱了以美元计价的大宗商品，原油价格今日下跌约7%，收于每桶60美元。此次抛售是自去年9月以来最大的一次。 技术分析 黄金（XAUUSD；日线图） 在跟随FOMC消息，挑战1746.91的阻力位（23.6%斐波那契回撤）之后，黄金转向看跌趋势。与此同时，随着MACD指标收窄，看涨转向看跌的势头得到证实，RSI继续保持中性，这意味着黄金有更多下跌空间。黄金的下一个目标预计将位于1676.89的支撑水平附近（0%斐波那契回撤）。如果黄金成功突破1676.89的强支撑位，那么将开启加速下行压力。 阻力：1746.91, 1790.23, 1825.24 支撑：1676.89 欧元兑美元（EURUSD；日线图） 随着美元指数的复苏以及美国债券收益率持续飙升，欧元兑美元跌至1.1900，目前约为1.1925。在日线图中，欧元兑美元继续在下行通道内交易；与此同时，它位于50和100SMA下方，表明处于熊市模式。然而，RSI指标仍处于中性状态，表明该货币对有上升或下跌的空间。然而，在从下跌趋势转为积极模式后，该货币对在阻力位附近徘徊了一段时间，这意味着该货币对可能没有足够的推动力上涨。如果该货币对能够成功突破1.1945的阻力位，那么将有机会挑战下一个在1.2349的阻力位，在短期和长期内该货币对从看跌转为看涨。不利的一面是，如果该货币对没能测试1.1945，那么它可能会走向1.1695，这证实了一个看跌趋势。 阻力：1.2349 支撑：1.1945, 1.1695, 1.1492 比特币（BTCUSD；日线图） 比特币本周再次飙升至历史新高，因为比特币正在走向主流，包括广场（Square）, 贝宝（Paypal）, 特斯拉公司和一些中国巨头在内的主要公司对未来充满信心。从技术层面来看，比特币从本周初开始克服了下行压力，现在已经回到看涨趋势，心理支撑水平在58000。截至目前，比特币预计将继续保持看涨势头，因为63的RSI指标尚未达到超买状态，而该货币对正在上行通道内交易，高于50的RSI指数。下一个价格目标预计是61742.41的下一个阻力位（100%的斐波那契回撤）；如果比特币能够成功突破这一水平，它将有机会再创历史新高。 阻力：61742.41 支撑：58000, 49564.44, 42030.61

市场焦点 尽管对通胀的担忧加剧，但美联储至少在2023年之前继续预测低利率，美国股市刷新纪录高位。标准普尔股市创下历史新高3973点，消费者可自由支配股票和工业股票领涨，而医疗保健和公共事业股票则落后。10年期美国国债收益率周三触及1.69%。 北京计划向华盛顿施压，要求其撤销特朗普担任总统期间针对中国的许多政策。优先考虑取消美国对华为技术有限公司和芯片制造商SMIC公司等中国公司的销售限制。然而，拜登政府的一名高级官员淡化了阿拉斯加会议将导致任何协议的预期。 周三美联储维持利率不变，以下是彭博社在FOMC新闻发布会上提取的主要观点： 美联储承诺保持每月2300亿美元的资产购买计划。 鲍威尔一再表示，美联储的点状图并不代表委员会的共识观点。 修订了其他经济预测，显示今年通胀略有上升，明年将回到2%。 美联储不会根据预测采取行动，而是等待实际数据以确认经济在收紧政策之前有望实现目标。 国债收益率最近的波动并不表明市场无序，或金融状况持续收紧。 市场数据 主要货币 周三，稳健的FOMC声明主导了外汇市场。美联储发布点状图之后，美元指数暴跌0.52%。美联储继续通过其点状图预测利率将保持不变，直至2023年。然而，鉴于债券收益率上升，市场似乎预计会更快加息，以此应对美元的负面反应。尽管市场失望，但新的点状图仍比前一版更加激进，前一版有三名成员预测2023年将加息。 在美联储发出温和消息后，金价飙升0.85%。然而，与债券收益率的上升相比，这种飙升显得相形见绌。美国10年期国债收益率上升1.42%。黄金和债券收益率的这种协同效应很奇怪，因为对无风险资产需求的下降，应该会导致无收益金属贬值。或许之前的金价暴跌已经提前来袭，卖家仍在等待更好的进场时机。 技术分析 黄金（XAUUSD；日线图） 在昨天建立了一个多奇（Doji）模式之后，黄金从这里开始下跌。价格设法重新回到布林带的中线，这是自1月底以来的动态阻力。它也面临78.6%斐波那契在1740美元左右的顽强抵抗。我们还没有看到任何令人信服的尝试来克服这一压力点，这要么意味着投机者犹豫不决，要么多头正在死亡。鉴于收益率持续上升和通胀乐观，后者看起来更有可能。空头正在等待头条新闻以开启它们的下跌之旅，它们将攻击1680美元的支撑位，然后可能到1600美元。 阻力：1765, 1839 支撑：1691, 1673, 1600 美元兑日元（USDJPY；周线图） 美元兑日元连续第五周上涨，接近去年6月以来的最高价格109.67。它目前正步入5年下跌趋势线。此外，周RSI指标正在超买区边缘徘徊。这两个交易信号可能会对当前的看涨倾向提供相当大的阻力。然而，我们不能排除价格在大的回调发生之前达到109.67的可能性。在下行方面，回调将落在108的第一个关键水平支撑上，随后是106.73。 阻力：109.67 支撑：108, 106.7, 104.9 英镑兑美元（GBPUSD；日线图） 英镑一个月内第三次被1.38的关口支撑。尽管最近出现回调，但英镑兑美元仍处于上升通道。它正在构建一个双底模式，如日线图中所示。现在，多头希望夺回主导地位，并着眼于2月份的高点1.4145。但它们需要克服1.4的水平阻力，这也是双底的领口。如果它们能在1.4处找到坚实的认可，上升势头可能会加速。 阻力：1.4, 1.4145 支撑：1.38, 1.352