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市场焦点 美国股市三天来首次下跌，由于当选总统乔· 拜登计划对新冠肺炎进行另一轮高达2万亿美元的纾困，国债收益率攀升。在周四接近历史高点后，标准普尔500指数在交易时段尾盘转为负值。技术、通信服务和消费者可自由支配部门是最大的输家，而能源股随着油价的上涨而上涨。拜登预计将在当天晚些时候宣布他的经济支持计划。美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）表示，政策制定者不会加息，除非他们看到令人不安的通胀迹象。除此之外，美联储主席鲍威尔在普林斯顿大学举行了一次简短的问答活动，并花了大部分时间来讨论美联储在疫情期间做出的决定。 鲍威尔在普林斯顿金融活动中讲话的5个要点： 美联储主席表示，关于央行的证券购买计划，“现在不是讨论退出的时候。”他补充称，“经济远非我们的目标，”“当委员会讨论缩减采购具体日期变得合适时”将“提前”完成。 鲍威尔淡化了预测者预计今年美国将出现的通胀。当被问及此事时，他的回答集中在就业市场以及该领域需要修复的损害程度上，这强化了美联储当前政策立场的温和倾向。 鲍威尔对主持人提出的关于企业和公共杠杆的各种担忧不予理会，他认为这些并不会影响美联储的利率决定。 他还对央行的紧急贷款机制进行了一番事后分析，这些机制在疫情早期启动，在2020年底关闭。他高度赞扬了公司和市政债券市场的支持，另外他承认主要街道贷款计划有一些重要的概念缺陷。 鲍威尔还讨论了美联储如何为打击不平等做出贡献，这一观点来自美联储在2019年和2020年大部分时间进行的政策框架审查。预计在未来几年，美联储官员将对此发表更多意见，因为这将影响他们对经济距离最大就业目标有多近的评估。 市场数据 主要货币 欧元兑美元目前交易于1.1257，迄今为止，欧元兑美元在1.211和1.2179之间波动，赶上了美联储主席杰罗姆·鲍威尔的言论。英镑兑美元周二延续涨势，触及2018年5月以来的最高水平1.3709。围绕美元的广泛抛售压力继续推动美元上涨。在美国早盘跌破0.7750后，澳元在围绕美元的广泛抛售压力下转向北方。 在鲍威尔发表评论后，美元指数一度触及90.65附近的高点，随后回落至90.240区间。WTI原油目前交易平稳，但迄今为止交易一直不稳定。由于市场在等待拜登的重要讲话，WTI前月期货目前交易价格略低于53.00美元。 技术分析 美元兑日元（USDJPY；4小时图） 在撰写本报告时，美元兑日元抹去了连续两天的大部分涨幅。尽管多头在早些时候努力将美元兑日元推高至104.20附近的周高点，但在市场处理了备受期待的美联储主席鲍威尔在普林斯顿金融活动上的言论后，美元仍大幅下跌。拖累美元的主要因素是鲍威尔对美国经济预期通胀的评论。鲍威尔表示，央行不会加息，除非看到令人不安的通胀或失衡。此外他还提到，他可以看到近期价格上涨的压力，但该行有工具来抑制不受欢迎的价格上涨。最后，他关注的是就业市场，而不是需要修复的损害程度，以巩固美联储目前坚持的温和立场。 鲍威尔的言论极大的影响了大多数美元竞争对手的波动，尤其是美元兑日元，因为该货币对在104.13点向南转，在103.55点附近见底。从技术角度来看，鲍威尔的言论不可避免的使RSI指标保持中立，但103.65的支撑为多头提供了一些重要缓冲。21日简单均线仍显示该货币对的看涨趋势；然而，多头必须首先在104的阻力位之上找到认可，才能恢复看涨势头。 阻力：104.00, 104.25 支撑：103.65, 103.55, 103.42 美元兑加元（USDCAD；4小时图） 在石油强劲表现的支持下，加元周四继续对美元发挥主导作用，目前该货币对在1.2630附近的周低点交易。不用说美联储主席的评论也有助于加元突破1.2670的众多测试支撑。从技术上来看，跌破关键支撑位1.2670，已成为美元兑加元最直接的阻力，正式标志着简单移动均线的死亡十字，表明加元即将进一步南下。如果加元突破了1.2630的支撑，下一个缓冲将出现在1.2546，这是2018年4月最后一次看到的价格。考虑到RSI指标目前反弹至37左右，可以推断，虽然向上修正可能就在眼前，但在进行积极修正之前，美元兑加元仍有下跌的空间。 阻力：1.2670, 1.2705, 1.2745, 1.2840 支撑：1.2630, 1.2546 黄金（XAUUSD；4小时图） 黄金交易者经历了一个过山车式的一天，黄金第一次从1852美元的高点暴跌至1829美元，然后在鲍威尔的评论后大幅上涨至1857美元以上的每日高点，黄金现在已经回落至1846美元。下一个最受期待的时间就是美国当选总统乔·拜登透露下一个财政刺激计划（将发生在格林威治时间00:15）。目前，一个可能的计划是一项超过2.0万亿美元的法案，该法案可能包括一项重要的儿童福利支出，但可能不会得到拜登所在参议院的共和党同行的支持。现在，鉴于拜登需要在参议院获得60票才能通过该法案，因此，市场对另一项法案给予厚望。 从技术角度来看，黄金仍处于熊市趋势，如强劲的60天简单移动均线和RSI指标所示。此外，由于MACD线现在在其信号线下方形成交叉，看跌势头得到进一步证实。如果黄金跌破1839美元附近的最直接支撑位，下一个支撑位将是1827美元，然后是1815美元。相反，如果疲软的美元持续并推动黄金上涨，多头必须突破的第一个阻力将在1856美元处找到，随后是1863美元和1879美元。 阻力：1856, 1863, 1879 支撑：1839, 1827, 1815

市场焦点 由于对经济将继续受益于政府支持的乐观情绪，股市上涨，基准国债收益率连续第二天下跌。 科技股领涨，纳斯达克100指数表现优于基准的标准普尔500指数。在英特尔公司（Intel Corp.）任命了新的首席执行官后，该芯片制造公司股价上涨7%。美国国债连续第二天获得强劲需求，帮助将收益率从三月以来的最高水平拉低。 在华盛顿，众议院在投票中第二次弹劾唐纳德·特朗普总统。参议院对特朗普的审判不太可能在他任期于1月20日结束之前进行。 在欧洲，欧洲央行理事会成员弗朗索瓦·威尔罗伊·德·加尓豪（Francois Villeroy de Galhau）表示，欧洲央行将在需要的时候继续保持宽松的立场，美国投资者从美联储两名官员的话语中得到安慰，他们表示推迟了近期缩减债券购买的可能性。 欧洲斯托克600指数持平，银行和旅游股的损失超过了M&A的公告。在当天的赢家中，法国杂货商家乐福（Carrefour SA）股价上涨，原因是旗下拥有Circle K连锁店的便利店巨头食粮集团（Alimentation Couche-Tard Inc.）表示正在探索一项交易。 市场数据 主要货币 随着众议院推进弹劾程序，美元保持上涨，而美联储行长莱尔布雷纳德（Lael Brainard）波推美联储可能在今年晚些时候缩减债券购买计划的建议后，股票和国债价格坚挺。加元在跨市场流动中表现优异。 与此同时，布雷纳德表示“在相当长的一段时间内”需要购买债券后，美国国债收益率仍然较低。波士顿联储主席埃里克·罗森格伦（Eric Rosengren）也表示，美联储将继续购买长期资产，直到经济稳定增长。 加元是唯一一种对美元升值的货币。美元兑多数10国集团成员国货币依然走高，涨幅最大的是高贝塔的斯堪的纳维亚和南太平洋货币对。 在意大利前总理马泰奥·伦齐计划将该党部长从意大利执政联盟中撤出的消息传出后，通用货币跌至盘中低点，随后因期货市场需求而减少了损失。 技术分析 英镑兑美元（GBPUSD；4小时图） 在美国时段，英镑从每日最高水平1.37进一步下滑至1.36。在美元复苏过程中无法保持上述势头后，美联储正在调整周二的部分徘徊。英镑是表现最佳的货币之一，但仍受到英国央行行长昨日言论的提振。英国央行行长对负利率持谨慎态度。周三，关于英国疫苗的报道也为英镑提供了支持，英镑兑美元汇率创下月度新高，随后回落。 从技术角度来看，英镑在接近1.37水平的心理关口后，正在走低。我们预计1.36将是看涨的关键支撑。如果不保持在这一水平之上，它将出现连续的波动，甚至进一步下滑。在RSI指标方面，在撰写本报告时该指标仍高于50，稳定在54，仍为向上建议。从均线的角度来看，短期推动上涨，这是在现阶段用长期黄金交叉进行测试。美中不足的是，长期移动均线指标正朝着逆风方向失去动力。因此，综合所有指标的建议，我们预计英镑价格如果能稳定在1.362，将进一步承压。另一方面，价格持有上述关键支持，这将使其保持上升势头。 阻力：1.3678, 1.3700 支撑：1.362, 1.354, 1.3448 欧元兑美元（EURUSD；4小时图） 欧元兑美元跌破1.2211（主要支撑位）后，价格在1.2211和1.2138之间来回波动。随着美元走强，周二债券拍卖后，美国国债收益率下跌。另一方面，市场参与者正在关注欧洲央行明天的货币政策声明。管理委员会成员表示，欧洲央行需要有能力在不引发货币政策收紧的情况下超过2%的通胀率，这可能会起到一点“间接游说”的作用，并有助于减缓欧元兑美元的攀升。 从技术角度来看，RSI指标跌至50以下，暗示着看跌势头。对于移动平均线，短期和长期指标在现阶段都在恶化。虽然现在处于逆风，但短期指标在持续下降后变得平缓。因此，综上所述，我们仍然对上升态势保持悲观态度。尽管如此，如果价格保持在1.2138以上，这是一个关键的多日支撑，将给它一个巩固的机会。 阻力：1.2211, 1.2251 支撑：1.2138, 1.2078 黄金（XAUUSD；4小时图） 黄金从最近的低点回落后，在第一个支撑位和阻力位之间波动了一整天。与此同时，美国十年期国债收益率连续两天下滑，这个黄金市场带来了短期内的变化。市场参与者正在关注债券市场的负相关性，这可能会削弱黄金垄断，同时收益率令人毛骨悚然地上升。 在RSI指标方面，由于它目前仍保持在41.2附近，则该指标短期内仍保持看跌势头。移动均线方面，短期和长期反转到较低水平，没有平坦的信号。 阻力：1863, 1878, 1900 支撑：1844.56, 1838, 1827

市场焦点 随着投资者在思考经济复苏和推出疫苗的前景，美国股市小幅走高，基准国债收益率徘徊在10个月高点。标准普尔500指数在大部分交易时段都在涨跌之间波动，随后以绿色收盘，能源、材料和消费者自由支配部门领涨。道琼斯指数和纳斯达克综合指数的涨幅超过基准指数。原油价格接近11个月的高点，美元在三天的上涨后开始走弱。玉米期货涨停，创下2014年5月以来最活跃合约的最高水平。 由于投资者评估了美国国债收益率的上升将如何改变金融格局，整个市场大多保持积极情绪。虽然人们有理由对疫苗方面的进展充满希望，但是对过度投机的担忧挥之不去，这些行为在疫情期间将股市推至历史高点。 在政府拍卖380亿美元的美国国债获得强劲需求后，10年期美国国债收益率较此前有所回落。因为投资者押注美国将出台更多财政刺激措施，从而促进更多债券发行和更长期限国债的更高收益率，今年两年期和十年期国债的息差每天都在上升。 DWS集团美国首席投资官大卫·比安科表示：“我认为投资者更关注的是正在转变的财政政策。我们开始失去一些长期关键基准利率的锚。” 市场数据 主要货币 欧元兑美元在最近的交易中出现了显著的上涨，反弹至周一高点和1.2200水平之上。此前该货币对一直维持在1.2150左右的区间内波动，但自从美国交易时段开始以来，美元大幅走弱，跌至10国集团表现的底部。澳元在美国午后恢复上涨，因为美元失去其优势。华尔街的缓慢上涨提供了额外的支持。尽管美元兑加元下跌，加元净多头头寸继续走低，但是在过去三周一直保持正值，并在12月下旬大幅反弹。 美元指数周二小幅下跌，并着眼于90.00的周低点进行测试。WTI股市反弹至53.00美元上方，这是对2020年2月欧洲交易时段54.45美元高点的考验，但很快在美国交易时段开始时回落至52.50美元。 技术分析 英镑兑美元（GBPUSD；4小时图） 根据英国央行行长安德鲁·贝利（Andrew Bailey）的声明，以及英国目前在疫苗接种方面领先于其他发达国家，英镑目前的表现一直优于10国集团货币。在早期的欧洲会议上，安德鲁·贝利（Andrew Bailey）声称，“负利率”是一个有争议的问题，并且会引发很多问题，反过来又为市场提供了最强烈的感觉，即行长对政策的指责。贝利的话为全球投资者押注英镑提供了支持。最重要的是，鉴于英国报告称已有总人口的4%接种了第一针疫苗（美国直有3%的人接种了疫苗），市场参与者正逐渐将兴趣转向英国，因为一个国家让人们接种疫苗的速度越快，该国的经济前景就越繁荣。 随着最近英镑兑美元突破1.3620的阻力位，并且仍在向北移动，新的购买需求可能会对英镑绕过下一个阻力位1.3673提供动力。这种看涨趋势得到了MACD的支持，目前RSI指数在60附近波动，该货币对似乎有进一步上涨的空间。另一方面，如果该货币对下跌，第一个缓冲将在1.3547，之后是1.3505。 阻力：1.3620, 1.3673, 1.3700 支撑：1.3547, 1.3505, 1.3450 美元兑日元（USDJPY;4小时图） 在昨日逼近104.40附近的多周高点之后，不断缩小的美元指数（在撰写本报告时约为90.085）已将美元兑日元拉低至104价格水平以下，该货币对目前围绕在103.80附近。围绕在美元上的疲软仍然是阻止美元兑日元进一步上涨的主要因素。尤其是在一场强劲的拍卖和随后的收益率下降后，10年期国债收益率从1.17%以上的高点回落，该货币对似乎承压。 在跌破104价格区间之后，美元兑日元一直在上方盘整，美元的疲软可能将该货币对拉低至103.79的最直接支撑，然后为其找到新的需求，形成反弹。且不说该货币对的RSI指标仍维持在40的高点附近，暗示该货币对在进入超卖区并开始正面回调前仍有跳水空间。如果看跌趋势延续，全球的投资者可以预计该货币对将走向103.40。 阻力：104.25, 104.08 支撑：103.79, 103.63, 103.40 黄金（XAUUSD；4小时图） 黄金在大幅跌至1938美元附近后大幅回升。目前的交易价格为1850美元，与周一收盘时的价格持平。黄金大幅反弹主要是由于市场情绪改善导致美元承压。从技术角度来看，黄金仍处于熊市压力之下，由于60天SMAVG仍然徘徊在20天SMAVG之上。 鉴于RSI指标现在仍在45左右徘徊，表明在没有任何证实性消息或市场情绪变化的情况下，这对组合将在1863美元至1838美元之间保持盘整，因为没有交易偏差接管该对的价格行动。如果能够突破1863美元上方的阻力，看涨的上升趋势可以将黄金带向1878美元。相反，黄金交易者可以在0.618斐波那契回撤附近的1844.56美元处找到缓冲，然后是1838美元和1827美元。 阻力：1863, 1878, 1900 支撑：1844.56, 1838, 1827